股市时间环保及焦炭端为变量 相关概念股有哪些?

摘要:从供给方面来看,今年最大的特点是加强环境保护。在经历了2017年“一刀切”的中频锅炉产能削减后,2018年将出现更多正常的生产限制。小编辑会给你提供

第二季度,钢铁利润创下历史新高,但长期预期较为谨慎。

房地产热潮加上制造业复苏乏力,2018年上半年钢铁需求增长1%-2%。受需求支撑,第二季度钢铁行业利润继续攀升,预计该行业第一季度利润将刷新2017年第四季度的最高水平。板块全面调整后,钢铁行业动态市盈率处于近2年低点。目前,钢板的聚乙烯(ttm)为9.02倍,钢材在循环行业中具有估值优势。

今年宏观经济和钢铁基本面之间挥之不去的分歧在第二季度继续发酵。钢铁的短期需求仍然强劲,但资金紧张股票。股票投机一再打击市场情绪。

变量之一:供应环境保护的正常化

从供给方面来看,今年最大的特点是加强环境保护。在经历了2017年“一刀切”的中频锅炉产能削减后,2018年将出现更多正常的生产限制。2018年环保实施呈现两个明显特点:

首先,供应方的环境保护范围显著扩大。2017年环境保护将集中在“262”城市,而今年的范围将包括魏奋平原和长江三角洲地区的11个城市。第二,环境保护的时限将正常化。2017年,高炉环保生产限额将在集中供热季节设定,但自2018年以来,高炉环保生产限额从未停止。到6月底,第一轮环保“回望”已经结束了一段时间,易宝在8月初和11月初的两个关键时间点进行了模拟股票交易。

变量2:焦化行业的停产能力

在同样严格环保的背景下,今年焦化行业的环保潜力比钢铁更大。让我们以一种用于环保升级的干熄焦改造方法为例。年产100万吨、湿法熄焦工艺的国内炼焦能力为8000万吨。这部分产能不具备技术改造的经济性,目前占全国焦化总产能的14.5%。焦化超低排放值一旦落地,将带来约14.5%的潜在产能退出。同时,今年首次提出的“魏奋11城”概念主要集中在山西、陕西等主要焦化生产地区,下半年新的焦化环保政策可能会影响钢厂的利润。

等待情绪缓和,给钢板一个超重评级

短期需求是有弹性的,但长期预期是谨慎的,给钢铁行业一个超重评级。钢铁供需平衡,钢铁厂将在第二和第三季度保持高利润。基于区域供需和库存评估,建议关注钢板。相关目标为:吕林燕钢铁(8.08 -5.16%,检验股)、明光钢铁(14.74 -4.47%,检验股)、方达特殊钢(9.98 -4.50%,检验股)、南钢(4.19 -3.23%,检验股)和新兴铸管(4.15 -2.12%,检验股)。

风险提示:环境保护政策的变化;需求低于预期;焦炭环境保护政策

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