短线炒股技巧双百行动利好哪些个股

8月15日远距财经:哪些上市公司对双柏行动有利?国有企业改革的受益份额是多少?接下来,辽源财经将来分析2018年双柏行动的最新概念股,仅供投资者参考。

中钢国际(000928)证券交易网:新签单一结构差异化,项目推广影响收益

支持评级的要点

海外收入下降导致收入减少,应收账款抵消坏账损失并贡献利润:上半年公司收入28.09亿元,下降21.80%;归属于母亲的净利润为2.36亿元,下降6.15%。在收入结构上,海外收入规模缩小,国内收入增加,主要是由于公司新签署文件的结构变化。2018年上半年,由于部分应收账款的结算冲抵坏账损失,资产减值损失为-1.73亿元。扣除资产减值损失后,实际利润水平不高。

新签订单总量增加,结构差异明显:2018年以来,公司新签订单稳步增长,现有订单212个,总金额755.45亿元,是公司年收入的10倍多,未来收入有很大保障。新签署的订单结构发生了重大变化。自2018年以来,仅签署了2.03亿元人民币的新国外订单,新国内订单总数已超过100亿元人民币。我们认为,一方面是单体规模的变化,另一方面是公司选择和筛选项目的结果。

重点经营项目进展缓慢,收入增速放缓:其中,安徽火处项目尚未复工,俄罗斯赤豆、玻利维亚项目仍处于筹备阶段,部分项目在投产和竣工验收阶段停滞不前。该公司透露,重点项目总金额为398.26亿元,占50%以上,但只有5.22亿元,占总收入的18.59%,被确认在2018年上半年,收入放缓。

预计未来应收账款将进一步减少,货币政策将转向受益于人民币贬值的公司:该公司目前有来自安徽首钢、渤海煤焦化等公司的大额应收账款。预计未来将通过资产转让或收购的方式结算应收账款,应收账款余额将进一步减少。最近国内货币政策的转变和人民币贬值有利于促进企业项目和汇兑损益。

评级面临的主要风险

订单受阻,货币政策不如预期,新订单少于预期,汇率波动。

评价

根据公司上半年业绩,我们将公司2018-2020年收入预测下调至73.62亿元、91.01亿元和95.56亿元。归属于母亲的净利润调整为574,667,708万元。每股收益调整为0.46、0.53和0.56元。保持“买入”评级。(责任编辑:远程金融)

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